Eletropaulo estuda fazer oferta de ações para pagar dívida com a Eletrobras, dizem fontes

A Eletropaulo estuda fazer uma oferta primária de ações para levantar recursos para o eventual pagamento de uma dívida com a Eletrobras, apurou o Valor com fontes próximas da operação.

Depois da migração para o Novo Mercado, concluída na segunda-feira, as ações passaram a ter maior liquidez na bolsa, permitindo com que o mercado de capitais voltasse a ser um mecanismo para a elétrica levantar recursos. A companhia já teria inclusive contratado alguns bancos para estruturar a operação, apurou o Valor.

Segundo uma das fontes, porém, a Eletropaulo só vai realizar a operação se houver um “evento relevante” que traga a necessidade de caixa, como um acordo com a Eletrobras para encerrar a disputa na Justiça que já dura 30 anos.

Os atuais sócios podem aproveitar a operação e fazer uma oferta secundária, para sair da companhia, mas isso é pouco provável levando em conta o valor das ações, especialmente depois da migração para o Novo Mercado, que fez com que o BNDES e a AES passassem a ser minoritários na companhia.

O ideal seria atrair um comprador para o controle da companhia, que envolveria um prêmio pelo controle, segundo essas fontes. Como os antigos controladores AES e BNDES não tiveram sucesso nessa tentativa, optaram então pela migração para o Novo Mercado.

A participação da americana AES na Eletropaulo, de 16,83%, vale pouco mais de US$ 130 milhões ao preço atual das ações, montante pouco significativo para a companhia.

Fonte: Valor Econômico